Der Verkauf ist endgültig. Die Steuer auch.
Wenn Sie BTC verkaufen, zahlen Sie in Österreich 27,5% Kapitalertragsteuer auf den realisierten Gewinn. Sofort, unwiderruflich, ohne Gestaltungsspielraum. Bei €30.000 unrealisierten Gewinnen sind das €8.250, die vom Kontostand verschwinden bevor das Geld ankommt.
Viele behandeln diese Steuer wie einen Naturzwang. Oft lässt sie sich umgehen.
Kredit statt Verkauf
Ein BTC-besicherter Kredit (Pfandkredit) ist steuerrechtlich kein Verkaufsvorgang. Der §27b EStG besteuert Veräußerungen und Tauschgeschäfte. Ein Kredit gegen BTC-Sicherheit fällt unter keine dieser Kategorien. Der Steuertatbestand tritt nicht ein.
Österreichische Privatbanken nutzen diese Struktur für Aktienpfandkredite seit Jahrzehnten. Das ist kein neues Konzept, nur ein wenig bekanntes.
Die Rechnung
Konkret: 0,5 BTC, Kaufkurs €20.000/BTC, aktueller Kurs €80.000. Gesamtwert: €40.000.
Verkauf: Steuerkosten €8.250. Netto auf dem Konto: €31.750. BTC-Position aufgelöst.
Kredit: €20.000 gegen dieselbe Position, 8% Jahreszins. Kosten: €1.600/Jahr. Position bleibt.
Kumuliert sieht das so aus:
| Jahr | Kreditkosten (gesamt) | Steuerkosten |
|---|---|---|
| 1 | €1.600 | €8.250 |
| 2 | €3.200 | €8.250 |
| 3 | €4.800 | €8.250 |
| 4 | €6.400 | €8.250 |
| 5 | €8.000 | €8.250 |
Der Break-even liegt bei 5,2 Jahren. Jede Laufzeit darunter kostet weniger als die Steuer. Wenn BTC in dieser Zeit steigt, verstärkt sich der Vorteil.
Das Risiko
Ein echtes Risiko gibt es.
Wenn BTC stark fällt und Ihre Position die Wartungsgrenze der Plattform erreicht (typisch 83% LTV), wird die Sicherheit automatisch liquidiert. Das ist steuerlich ein Verkauf, mit denselben KeSt-Konsequenzen.
Der Schutz ist einfach: LTV konservativ halten. Bei 40% LTV braucht BTC einen Rückgang von über 50%, bevor Liquidation droht. Zweite Absicherung: Cashreserve, um den Kredit bei starkem Kursrückgang schnell zu reduzieren.
Empfehlung: maximal 30-40% LTV, Cashpuffer in Reichweite.
Welche Plattformen für Österreich
Drei Optionen sind für österreichische Privatkunden aktuell realistisch.
Nexo ist die zugänglichste. EU-reguliert, Kredite ab $50 Gegenwert, Standardzinssatz 6,9% APR. Wer 10% des Portfolios in NEXO-Token hält, kommt auf 1,9%. Für Einsteiger die erste Anlaufstelle.
Aave v3 bietet niedrigere Zinsen (variabel ~5-8%), aber als DeFi-Protokoll ohne KYC und Support. BTC muss zuerst zu Wrapped Bitcoin (WBTC) konvertiert werden. Für erfahrene Nutzer sinnvoll.
Ledn ist seit April 2025 für österreichische Privatkunden geschlossen. Nur noch für Geschäftskunden. Falls Sie Ledn in einem anderen Ratgeber sehen: der Artikel ist veraltet.
Wann es sich nicht lohnt
Bei kleinem unrealisierten Gewinn sinkt der Steuervorteil entsprechend. Bei langer Laufzeit oder hohen Zinsen übersteigen die Kreditkosten irgendwann die eingesparte Steuer. Und wer den Kredit zu Beginn eines langen Bärenmarkts aufnimmt, dem kann der frühere Verkauf retrospektiv die bessere Wahl gewesen sein.
Eine allgemeine Empfehlung gibt es hier nicht. Was es gibt: einen Rechner, der Ihre Zahlen nimmt und Ihnen Break-even, Liquidationspreis und Nettovorteil für Ihre Situation ausgibt.
Hinweis: BTC, das vor dem 1. März 2021 gekauft wurde (Altbestand), unterliegt der alten einjährigen Spekulationsfrist, nicht dem 27,5% KeSt-Pauschalsteuersatz. Für Altbestand gilt diese Rechnung möglicherweise nicht.
Kein steuerlicher Rat. Bei konkreten Entscheidungen einen Steuerberater konsultieren.